会計に必要な知識を整理 vol.7 企業の安全性指標
今日は、貸借対照表の応用版
貸借対照表は、昔書いたBSってやつ
これ見ると企業の資産状況がわかる。
主に、安全性を確認するときに見る。
なんか、買いたい株あんねんけど
この企業倒産したりせえへんよなぁってゆうときに見たい指標。
最近、経営破綻した企業見るのが手っ取り早いから
そうゆう企業を適当にあげると
10年ぐらい前？やと「JAL」とか
あと、最近でやばかったのは「東芝」。
「東芝」は結局、稼ぎ頭のメモリ事業を売っぱらったので
何とか、金をつくることはできた感じ。
「東芝」に関しては
おいおい銘柄研究で説明するつもりなので
そのときに見ていく感じで。
貸借対照表で俺がよくみる、主な安全性指標は以下の4つ
上のもの程、より短期的な安全性を見ることができる。
・手元流動性...(現預金 + すぐに売れる資産 + すぐに借りることのできる与信枠) ÷ 月商
・自己資本比率...純資産 ÷ 総資産
手元流動性は、(現預金 + すぐに売れる資産 + すぐに借りることのできる与信枠) ÷ 月商
で計算することができる。
分子は、現預金や、すぐに売れる資産(証券とか)に、銀行からすぐに借り入れ可能な枠を合計すると出る。
分母の月商は、売上高 ÷ 12で出る。
この指標は、すぐに使えるお金が月商の何ヶ月分あるかという指標。
大企業は、1ヶ月分、中堅企業は、1.5ヶ月分
中小企業は、1.7ヶ月分あれば良いとされている。
当座資産とは、現預金、有価証券、売掛け金及び受取手形の合計から貸倒し引当金を引いたもの。
要は、流動資産の中でもより現金化しやすいものの合計。
資金繰りの能力を見る際にも使われる。
業種によるが一般的には、0.9以上だと安全。
流動比率とは、流動資産 ÷ 流動負債で計算することが出来る。
流動負債とは、1年以内に返済義務のある負債。
流動資産とは、現金とか、証券とかの現金に近いものの合計金額。
流動比率が1を切っているということは、分母の流動負債の方が大きいということになるので
負債の返済ができないということになる。
ちなみに、流動負債の中の「支払手形」を返せないのが2回起こると銀行から借入できなくなり、倒産という形になる。
業種によるが一般的には、1.2以上だと安全。
自己資本比率とは、純資産 ÷ 総資産で計算することが出来る。
企業の長期的な安全性を調べるときに見る。
*自社株多いと、自己資本比率は低くなるのでそこだけ注意。
